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          肉价涨上天,通胀要来?背后发出两大信号,牵动国内外政经格局

          政商天下 05-03 07:10 阅读 6911


          ◎智谷趋势(ID:zgtrend) |  路口大爷


          多少年了,吃的问题早就不是中国的困扰。


          但2019年,它又卷土重来。


          这是一场必须打赢的战争,不止是国家,还有每一个要吃肉的中国人。


          4月23日,它出现在全球重要经济媒体的显著位置。此前,几乎所有人都低估了它的影响。


          01

          中国“猪”事不顺


          2018年8月1日,一场来路不明却势头汹汹的非洲猪瘟首次突破中国的边境防线,据农业农村部通报,辽宁沈阳被迫扑杀9595头生猪。


          但麻烦没有因此终止,非洲猪瘟以远超预期的速度席卷整个中国。


          在接下来的一个月里,非洲猪瘟一路南下,接连在6个省份拉响警报,被扑杀的生猪多达2.6万头。半年后,被扑杀的生猪头数已经飙升到100万。


          2019年4月19日,海南确认发生非洲猪瘟疫情。至此,中国内地31个省份自治区均被波及,无一幸免。


          虽然非洲猪瘟不传染人,但对猪只的感染致死率几乎是百分百,全球尚无疫苗可防治,一旦发现,必须扑杀。只要有一头感染病毒的猪、一点被污染的泔水混进养殖场,就可以带来灭顶之灾。


          从1921年在肯尼亚爆发首例疫情,到今天,至少有62个国家发生过非洲猪瘟。然而,能做到根除的国家仅仅只有13个。消灭非洲猪瘟至少需要5年时间,而俄罗斯花了10年时间也不能将其有效控制住,比利时将其消灭30年后又重新爆发。


          对这个全球猪肉第一大生产国和消费国而言,一场漫长而严峻的战斗才刚刚开始。


          02

          下半年猪价飙涨


          非洲猪瘟以来,猪价一度跌破成本线,但接下来猪价反而要涨了。


          就在刚刚过去的3月份,全国猪肉价格同比迎来了连降25个月后的首次转涨,5.1%!


          但是,这仅仅是预备起飞而已。


          从4月17日到4月23日,短短一周内,中国农业农村部连开两场发布会,明确释放了同一个信号——


          官方预判,下半年猪肉价格将飙涨,同比涨幅可能超过70%,创历史新高!


          到了2019年第四季度,猪肉价格会达到2016年以来的历史高点。


          而猪价飙涨的背后,恰恰是“形势十分严峻”的疫情。


          猪瘟对中国生猪产业的冲击,用官方的原话来说,“是非常严重的”


          一季度中国的猪肉产量1463万吨,同比下降了5.2%,供给量明显收缩。


          在中国养猪市场上,有三分之二的比例是来自小型农场。他们难以承担控制疫情所需的成本,只能在风险到来之前加速退出。


          农户的恐慌性抛售,叠加猪瘟肆虐,这种暴力去产能的方式导致了生猪供应断崖式下滑。


          农林农村部数据显示,生猪和能繁母猪存栏数已连续三个月同比下降超10%,3月份能繁母猪存栏同比下降21%,创下10年来最大降幅。


          (红线为能繁母猪库存同比,蓝线为生猪库存同比)


          一边是紧缺的供应,一边却是庞大且增长迅速的市场需求。


          在中国,14亿人口一年要消费8829.6万吨肉类,占了全球肉类消费的26.8%,位居世界第一。其中,有六成是猪肉产品,共计5500万吨。


          金十数据做了一个有趣的动画,如果将2018年各国消费的肉一吨吨地叠起来,加拿大一年能堆出一个巴黎铁塔的高度,印度这样的人口大国还叠不出一个广州塔,而中国的消费量已经惊人地耸入云端,到达飞机所处的对流层,世界一流。可见中国人物质生活之充裕。


          (视频来源:金十数据)


          现在内供不够,进口来凑?你可千万别小瞧中国人的挑嘴程度。光大证券的研究数据表示,进口猪肉仅占中国年消费量的3%。以前不爱吃进口猪,现在是就算你想进口,别人也没那么多的肉——全球可供中国调剂的贸易量总计或也仅占中国年消费量的7%,难以弥补猪肉供给缺口。


          如此一来,猪肉价格暴力拉升。


          在接下来的这一年里,你要么就得买越来越贵的猪肉,要么就得换一种肉吃,但猪肉还会带动其他肉类一起涨。


          总之,为了吃上肉,你将掏出更多的钱。


          但是,更超出多数人想象的是,猪肉价格大涨背后还有两大信号不容忽视,国内政经格局都会被其牵动。


          03


          第一,通胀担忧抬头,社会预期突然转变。


          猪肉要大涨价,人们对通胀的担忧突然就上来了,毕竟猪在CPI篮子的权重达到2.5%。


          中国人有多少年没经历过恶性通胀了?

          多数80后、90后都是没有印象的,因为最迟的一次已经可以追溯到1994年,当时中国全面放开商品限制,CPI一度飙至21.7%。不过,自10年前打开四万亿的潘多拉魔盒,中国货币一直处于超发状态,其实每个人都身处通胀之中,不止房价涨,物价也在跟涨。


          现在,经济承压,中央又下定决心不走大水漫灌的老路了,情况会发生什么逆转?


          在2019年的前两个月,中国经济已经在通缩的边缘徘徊。生产者价格(PPI)环比跌入负增长,同比在0的边缘线上试探。


          现在,一季度经济数据公布后,形势好转,社会情绪突然乐观。


          其中,3月份全国居民消费价格(CPI)指数同比从1.5%跃升到2.3%,升幅为一年来最大,仅猪肉价格一项就推动CPI上涨0.12个百分点。



          中金分析师梁红在研究中预计,2019年全年生猪价格可能都面临上涨压力,涨幅或达到30%-60%,可能直接推高CPI 50-90个基点。


          当猪价在飞涨时,CPI篮子里的另一个大头油价也在起飞了。


          沙特、俄罗斯要减产保利润;美国要制裁伊朗,打击它的石油出口;委内瑞拉的石油产量已经颓了……供给量的收缩支撑了油价一路上涨,布油已经突破70美元的大关。


          如果猪油共振,对中国的通胀压力会很快显现。不过,油价要在高位撑住也难。现在全球经济转弱,需求量不乐观,再加上美油增产,进一步打压油价。


          通胀前景若隐若现,但中国经济要企稳还需进一步刺激,政策会不会陷入两难困境呢?


          当然,大家最关心的是,货币宽松之路还会走多远。


          4月中旬以来,政治局会议、中央财经委会议、以及两次央行深夜辟谣“降息”、“定向降准”的操作,都在释放一个越来越清晰的政策信号——货币政策出现边际收紧。


          中金分析师梁红认为,中国央行不会仅仅因为食品价格短期波动而改变政策取向,但是持续广泛的通胀压力将对货币政策放松构成一定的制约。


          不过,彭博对经济学家所做调查显示,中国经济2019年料将在通缩边缘徘徊,生产者价格(PPI)可能会在下半年出现萎缩。


          此时,不该只盯着央行政策,既然已经说好了 “坚决不搞大水漫灌”,我们不妨也将目光转向财政支出调整的节奏。


          中国的政策工具箱,丰富得很。


          04


          第二,全球“猪”共振,中国因素又一次在改变全球的游戏规则。


          4月23日早上,中国非洲猪瘟出现在FT、NYT网站的显著位置上。


          全球主流媒体开始发现, 必须要认真评估这场史无前例的猪瘟对全球产业的冲击波了。



          据英国《金融时报》,荷兰合作银行的分析师预估,非洲猪瘟可能造成中国生猪存栏量收缩近三分之一,数量可达1.3亿头。


          “这是一件大事。中国拥有世界上一半的生猪,但却要损失30%。”


          她甚至预测,中国攻克非洲猪瘟的漫长过程可能要持续10年以上的时间。


          而疫情还在进一步蔓延。


          据新华社引述中国动物卫生与流行病学中心的研究结果,传入中国的非洲猪瘟病毒属基因Ⅱ型,与格鲁吉亚、俄罗斯、波兰公布的毒株全基因组序列同源性为99.95%左右。这波起源于格鲁吉亚、扩散至东欧及俄罗斯的疫情,现在不止传入了中国,连同中国周边的蒙古、越南都发现了感染案例。


          中国的猪肉大缺口,正在重塑全球的肉类供应市场。

          欧洲领先的猪肉加工商丹麦皇冠集团CEO雅伊?瓦勒对FT表示:


          “这是一起改变市场格局的事件。我们才刚刚开始看到非洲猪瘟的真正冲击。”


          从2月份春节以来,丹麦皇冠对中国的冷冻肉发货量已经翻番。以前,中国只从这里进口猪蹄、猪耳朵、猪内脏这些在外国便宜到没人要的东西,现在,只要是猪,中国就要。


          巴西,世界最大的肉类加工商JBS的股价今年已经涨了50%,依然还是中国因素。中国正从巴西进口的猪肉正在“快速增长”,同时牛肉和鸡肉也在上升。不止是猪了,中国人还需要更多的蛋白质。


          就连贸易战打得火热的美国,也开始向中国出口猪肉了。去年,中国将美猪的关税提高到65%,导致后来中国国内几乎再无进口美猪。但是近两个月来,中国开始加大对美猪的采购量,现在总量已经超过127000吨。在之后的贸易谈判中,取消对美猪的关税可能性也是存在的。



          中国在全世界抢肉,对那些同样依赖肉类进口的亚洲或拉丁美洲国家来说,算噩耗一个。肉类供应短缺,价格必然要被推高,而且还不一定买得到。这是前所未有的贸易转变。


          中国买盘的超强潜力抬升了全球的猪肉价格。


          从3月以来,芝加哥猪肉期货一度涨近60%,3月无骨火腿(boneless hams)零售价格也达到每磅4.31美元,为2015年3月以来的最高水平。


          中国猪紊乱,全球猪共振,大国又要让世界颤抖了。


          只是这一次,中国是靠吃。


          本文经授权转载自智谷趋势(ID:zgtrend)微信公众号。《智谷趋势》:它为一个中产阶级的资本觉醒服务,帮助更多人获得财富。据悉,帝都深处的人也会在睡前打开这个号。高层会议、宏观经济、城市脉络、政策变动……这里有最真实的中国,有许多人难以察觉到的趋势信号。


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